Investeringer i nordisk venturefase
I årets første halvår er det gjennomført 212 transaksjoner i venturesegmentet (venture, VC). Dette er første gang i vår monitorering at det er flere enn 200 investeringer av venturefond i nordiske selskaper i en halvårsperiode. Investert beløp i nordisk venture har også skutt til himmels, totalt 1,9 milliarder euro er investert ifølge våre estimater. Det er fem ganger høyere enn snittet for første halvår de siste fem årene.
Antallet investeringer i første halvår har ligget stabilt i intervallet 110-150 investeringer mellom 2014 og 2020. I 2021 ser vi en markant økning med over 200 investeringer i perioden, noe som er første gang i vår monitorering av markedet. Økningen preger samtlige land og sektorer som vi følger (Sektor- og landfordeling).
Investert beløp i nordisk venture har heller aldri vært høyere, hverken i et halvår eller i løpet av et kalenderår. Det er ikke én eller noen få svært store enkelttransaksjoner som driver utviklingen, men heller mange relativt store transaksjoner. Sammenlignet med både snittet for første halvår de siste fem årene, er nivået i 2021 mer enn fire ganger så høyt. Nivået er høyt i begge de første kvartalene av året.
Sektor- og landfordeling
Den sterke veksten gjaldt samtlige sektorer vi følger, alle opplevde altså en økt investeringsaktivitet. Det er fortsatt teknologi som har den største andelen av investeringene i antall (51 %). Andelen teknologiinvesteringer er imidlertid noe lavere enn de foregående årene – i snitt en andel på 63 prosent i H1 de siste fem årene – og investeringene er spredt jevnere utover flere sektorer.
Helsetjenester og livsvitenskap tiltrakk seg 17 prosent av investeringene, og antallet er opp 97 prosent mot snittet for perioden de siste fem årene. I konsumentsektoren som har en andel på 12 prosent er veksten enda mer fremtredende: Antallet er opp 131 prosent mot snittet. Sektorene finans og fornybar, med andeler på henholdsvis 5 og 4 prosent av investeringene i første halvår, tiltrekker seg stadig flere investeringer.
I første halvdel av 2021 var det høy aktivitet i samtlige nordiske land, med en økning sett opp mot de foregående årene:
- I Danmark økte antall investeringer med 154 prosent sammenlignet med snittet for de siste fem årene. Danske selskap tiltrakk seg 27 prosent av nordiske investeringer, et høyere nivå enn de vanligvis har ligget på.
- Det er imidlertid svenske selskap som fortsatt tiltrekker seg flest investeringer. Sverige utgjorde 37 prosent av markedet, også her med en betydelig vekst sammenlignet med tilsvarende periode siste fem år (opp 59 prosent).
- Aktiviteten i finsk VC har hatt et mer moderat oppsving med en økning på 16 prosent sett opp mot snittet for H1 de siste fem årene og utgjorde 20 prosent av markedet.
- Norske selskap tiltrakk seg 15 prosent av nordiske VC-investeringer. Antallet investeringer i norske selskap var i første halvår 54 prosent høyere enn snittet for siste fem år.
Investert beløp fordelt på land gjenspeiler i stor grad landfordelingen til antall investeringer, uten noen store enkelttransaksjoner som driver nivået på investert beløp. 36 prosent av investert kapital i venturesegmentet ble investert i svenske selskap. Nest mest gikk til danske selskap med 27 prosent, tett etterfulgt av finske selskap med 25 prosent. Norske ventureselskap tiltrakk seg minst kapital med kun 12 prosent av samlet investeringsbeløp.
Store enkelttransaksjoner
Ser vi på antallet investeringer hvor nyinvesteringer er involvert, er det et utvalg transaksjoner som er særlig store – og samtlige er enten i teknologisektoren eller helse og livsvitenskap. Nedenfor er de ti største.
Teknologi
- Det finske hjemleveringsappen Wolt, konkurrent til Foodora, hentet i januar inn 432 millioner euro fra en gruppe på elleve investorer. Hele fem av dem, blant andre EQT Growth (SE), var nye investorer (les mer).
- Stockholm-baserte Epidemic Sound, et selskap som produserer rettighetsfri musikk for kreatører på internett, fikk i mars inn EQT Growth (SE) og Blackstone Growth (US) på eiersiden. Investeringene var på totalt 383 millioner euro der selskapet ble priset til 1,4 milliarder dollar (les mer).
- Den danske Vivino-appen som de fleste vinkjennere bruker aktivt hadde i februar en finansieringsrunde hvor Sprints Capital (GB) kom inn på eiersiden. Creandum (SE) gjorde også en oppfølgingsinvestering, i en runde som var på totalt 128 millioner euro (les mer).
- Norske Cognite hentet inn 126 millioner euro fra TCV. SaaS-selskapet som driver med analyse og sammenstilling av data fra industrien ble verdsatt til 1,6 milliarder dollar (les mer).
- Eloomi, et dansk selskap innen HR-teknologi, mottok 45 millioner euro i en runde ledet av Great Hill Partners rett før sommeren (les mer).
- København-baserte Ageras som matcher selskaper med regnskapsførere og revisorer hentet 60 millioner euro fra Lugard Road Capital (US) i februar (les mer).
Helse
- Det danske onkologiselskapet IO Biotech hentet inn 127 millioner euro i januar fra en rekke investorer. Her deltok en rekke venturefond i finansieringsrunden: Avoro, EIR Ventures, Idinvest Partners, Kurma Life Sciences Partners, RA Capital, Samsara BioCapital, Soleus og Vivo Capital (les mer).
- Nordic Bioscience, et dansk selskap som utvikler biomarkører brukt i diagnostikk, mottok 83 millioner euro i finansiering fra KKRs Health Care Strategic Growth Fund (les mer).
- Adcendo hentet inn 51 millioner euro i april. Det danske bioteknologiselskapet som utvikler kreftmedisin får nå Ysios Capital (ES) og Gilde Investment Management (NL) på eiersiden (les mer).
- Lenus eHealth, en dansk SaaS-løsning for helse- og fitnessinstruktører, mottok en investering fra EQT Ventures på 50 millioner euro (les mer). Dette er for øvrig den største enkeltinvesteringen i EQT Ventures historie.
De ti ovennevnte selskapene hentet inn 62 prosent av kapitalen som ble investert i første halvår. Dette viser at det er få store transaksjoner i halvåret, og at det er mange små.