Investeringer i nordisk venturefase
I årets første halvår er det gjennomført 239 transaksjoner i venturesegmentet (venture, VC). Til tross for børsfall, og stigende inflasjon opprettholder det høye investeringsnivået i nordisk venture seg. Investert beløp i nordisk venture er totalt 1,7 milliarder euro ifølge våre estimater. Kun i første halvdel av 2021 har investert beløp i nordisk venture vært høyere på et halvår enn i 2022.
239
Investeringer av såkorn-, venture- og vekstfond i nordiske selskaper i første halvår.
Antallet ventureinvesteringer i årets første halvår har vært svært høyt med 239 investeringer, til tross for uroen i markedet som følge av geopolitisk uro, økte rentenivåer og skyhøy inflasjon. Sammenlignet med første halvdel av 2021 er aktivtetsnivået omtrent likt i 2022, med 239 investeringer, sammenlignet med 240 i H1 2021. Sammenlignet med snittet for første halvår de siste fem årene er imidlertid antall investeringer opp hele 48 prosent. Investeringene hittil i 2022 fordeler seg omtrent likt på første- og andre kvartal. 56 prosent av nordiske ventureinvesteringer er i IKT-bedrifter, noe lavere andel enn de siste årene. Sektorer som tiltrekker seg en større andel enn tidligere er industri og finans. Norge skiller seg ut med betydelig vekst i antall ventureinvesteringer, sammenlignet med de øvrige nordiske landene. I motsatt ende finner vi Danmark som har en lavere andel av nordiske ventureinvesteringer. (Sektor- og landfordeling).
Investert beløp i nordisk venture var 1,7 milliarder euro i første halvdel av 2022. Kun i første halvdel av 2021 har investert beløp i nordisk venture vært høyere med 1,9 milliarder euro. Sammenlignet med snittet for H1 de siste fem årene er investert beløp opp hele 88 prosent, som illustrerer hvor høyt nivå investert beløp har vært siden inngangen av 2021. Majoriteten av kapitalen ble tilført i første kvartal, men det imidlertid ikke tegn til noen bråstopp i andre kvartal av 2022 tross uroligheter i markedet.
💶
€1,7mrd
Investert beløp i nordisk venture i første halvår.
Sektor- og landfordeling
Teknologi tiltrekker seg i overkant av halvparten av investeringene, noe lavere enn andelen det tradisjonelt har tiltrukket seg. Sammenlignet med snittet for første halvår de siste fem årene er imidlertid antall investeringer opp 48 prosent første halvår. Videre tiltrekker industrivarer og -tjenester seg 11 prosent, etterfulgt av konsumentsektoren og finanssektoren med 10 prosent. Disse tre sektorene tiltrekker seg en større andel av ventureinvesteringer enn de har gjort de siste fem årene.
🏬
26
Antall ventureinvesteringer i finans i første halvår, 5 prosentpoeng opp mot snittet for perioden de siste fem årene
Selv om aktiviteten har vært høy i Norden i første halvår, skiller utviklingen i aktivitetsnivå seg mellom landene innad i Norden:
- Norske selskap tiltrakk seg 31 prosent av nordiske VC-investeringer, en langt høyere andel enn det vanligvis pleier. Antallet investeringer i norske selskap var 170 prosent høyere enn snittet for første halvår siste fem år.
- I Danmark falt antallet investeringer betydelig, og antall investeringer var 14 prosent lavere enn snittet for de siste fem årene. Danske selskap tiltrakk seg 12 prosent av nordiske investeringer, en lavere andel enn de vanligvis har ligget på.
- Det er imidlertid svenske selskap som fortsatt tiltrekker seg flest investeringer. De utgjorde 36 prosent av markedet, og det var en betydelig vekst i antall investeringer sammenlignet med tilsvarende periode siste fem år (opp 47 %).
- Aktiviteten i finsk VC har vært mer stabil med en moderat vekst i antall transaksjoner på 17 prosent sammenlignet med snittet for første halvår de siste fem årene. Finske selskap tiltrakk seg 21 prosent av investeringer i nordisk venture.
På grunn av noen store investeringer, var det finske selskap som tiltrakk seg den største andelen av kapitalen første halvår. 44 prosent av investert kapital i venturesegmentet ble investert i finske selskap. Nest mest gikk til norske selskap med 25 prosent, tett etterfulgt av svenske selskap med 19 prosent. Danske ventureselskap tiltrakk seg minst kapital med kun 11 prosent av samlet investeringsbeløp.
Store enkelttransaksjoner
Ser vi på antallet investeringer hvor nyinvesteringer er involvert, er det et utvalg transaksjoner som er særlig store. Nedenfor er de åtte av de største fordelt på sektorene teknologi og energi.
- Finske RELEX Solutions hentet i februar inn 500 millioner euro i en runde ledet av Blackstone Growth. Finansieringsrunden er finsk rekord.
- I en runde ledet av Eurazeo hentet det finske programvare-selskapet Aiven inn 210 millioner dollar. Transaksjonen verdsatte open-source selskapet til 3 milliarder dollar (les mer)
- I mars hentet Ardoq inn 125 millioner dollar fra blant annet EQT Growth og One Peak Partners. Transaksjonen verdsatte det norske selskapet til mer enn 300 millioner dollar (les mer)
- Den svenske leverandøren av logistikkteknologi, Instabox, hentet inn 120 millioner euro. Runden var ledet av Verdane og endte med enhjørning-verdsettelse (over 1 milliard dollar).
- Finske Swappie, som reparerer iPhoner, hentet inn 108 millioner euro i februar. Runden var ledet av Verdane, sammen med eksisterende investorer Lifeline Ventures, Inventure, Reaktor Ventures og TESI (les mer).
- Nysnø klimainvesteringer har investert i Morrow Batteries som har planer om bærekraftig battericelleproduksjon. Selskapet hentet inn 100 millioner euro i finansieringsrunden som var ledet av Siemens Financial Services og ABB.
- Smartenergi-tilbyder Tibber hentet inn 100 millioner dollar i en runde ledet av Summa Equity. I rundet deltok også investorer som Balderton Capital, Eight Road Ventures og Schibsted Ventures (les mer).
- Norske PortalOne, som utvikler en omfattende spillplattform, hentet inn 90 millioner dollar i en runde ledet av Tiger Global, i tillegg til en rekke andre investorer som deltok i runden (les mer)
De åtte ovennevnte selskapene hentet inn om lag halvparten av kapitalen som ble investert i årets første halvår (52%). I motsetning til tidligere år, der en eller to investeringer har drevet beløpet, var det generelt sett mange investeringer med en relativt stor verdi. Vi ser den samme utviklingen i oppkjøpssegmentet.