Mot et rekordår i nordisk private equity
Argentums markedsblikk per tredje kvartal viser at vi allerede kan notere oss noen rekorder i 2021. Antall investeringer har aldri vært høyere, det har aldri vært investert mer kapital i verken venture- eller oppkjøpssegmentet, og årsrekorden for PE-støttede børsnoteringer er allerede knust – for å nevne noe. Enda er det ett kvartal med aktivitet.
Svært høy investeringsaktivitet
Allerede kan det slås fast at 2021 blir et rekordår for antall nyinvesteringer i det nordiske markedet, totalt 470 i tallet. Siden Argentum begynte å analysere det nordiske markedet har det aldri vært gjort flere investeringer og i tillegg gjenstår fjerde kvartal.
Det er gjennomført 322 investeringer i nordisk venturefase. Det er første gang at vi ser over 300 transaksjoner i årets tre første kvartaler i denne fasen. Investert beløp i nordisk venture har også skutt til himmels, der totalt 2,5 milliarder euro er investert ifølge våre estimater. Til sammenligning har det i snitt blitt investert 968 millioner årlig i nordisk venture de siste fem årene, noe som allerede tilsvarer en økning på 159 prosent. Blant de største investeringsrundene finner vi fem teknologiselskaper: Gelato, Wolt, Cognite, Vivino og Epidemic Sound (les om de største venturetransaksjonene).
Går vi videre til investeringer i nordisk oppkjøpsfase, er det gjennomført 148 investeringer hittil i 2021. Det er et rekordhøyt antall og 20 prosent høyere enn den tidligere rekorden for samme periode. I tillegg til mange investeringer, er også investert beløp svært høyt med en vekst på 81 prosent mot snittet de siste fem årene. De største investeringene er i skadedyrsspesialisten Anticimex, rubrikkselskapet Adevinta, legemiddelselskapet Recipharm, transportkonsernet Torghatten, samt nett- og elektrisitetsselskapet Caruna (les om flere store oppkjøpsinvesteringer).
Det har aldri vært flere investeringer i løpet av tre kvartaler siden Argentum startet monitoreringen av det nordiske PE-markedet.
Kraftig vekst i transaksjoner mellom aktive eierfond
Etter en fallende utvikling de siste årene, øker antallet salg av nordiske selskaper eid av aktive eierfond kraftig i de tre første kvartalene av 2021. Det er særlig i oppkjøpssegmentet at aktiviteten er høy. Disse fondene gjennomførte hele 101 salg i første halvår, noe som er langt flere enn i hele 2020 (62). Sammenlignet med tilsvarende periode de siste fem årene er antallet salg 50 prosent over snittet. Fortsetter denne trenden, kan 2021 bli et rekordår for salg i oppkjøpssegmentet dersom salgsaktiviteten er høy også i fjerde kvartal.
Mye av salgsveksten foregår i annenhåndsmarkedet, altså salg av selskaper mellom aktive eierfond. Hele 35 prosent av salg har denne salgsruten og antallet har økt med 90 prosent mot snittet de siste fem årene (les mer). Med mye risikovillig kapital på markedsplasser i Norden, er også børsnotering blitt en attraktiv salgsstrategi for aktive eierfond. Hele 40 PE-støttede nordiske selskap har gått på børs i løpet av de tre første kvartalene av 2021, noe som er mer enn rekorden i et kalenderår (39 i 2017).
Mot rekordhøy kapitalinnhenting i 2022
Mange nordiske aktive eierfond, både i venture- og oppkjøpssegmentet, er i markedet for å hente kapital ifølge Argentums oversikt. I slutten av desember er det hentet inn mer kapital enn forventet ved årets start, selv om enkelte fond utsetter lukking til 2022 (les mer). Det er svært mange fond som ser planlegger å lukke fond i det nye året og det kan gå mot rekord i kapitalinnhenting.