Markedsblikk H1 2022Analyse av det nordiske PE-markedet første halvår

I første halvdel av 2022 hentet nordiske venturefond inn 1,7 milliarder euro i frisk kapital. Til sammenligning ble det hentet inn 2 milliarder euro i hele 2021, så aktiviteten i første halvdel av 2022 var høy. I andre halvdel av 2022 forventes det at forvaltere lukker venturefond tilsvarende 7,6 milliarder, som vil innebære at 2022 blir et rekordår for nordisk kapitalinnhenting i venturesegmentet.

Det har vært usikkerhet rundt kapitaltilgang med stigende inflasjon og renter, med labre forventninger til økonomisk utvikling. Til tross for dette lykkes venturefond å hente inn kapital. Flere forvaltere utsatte lukking av fond under pandemien, og aktiviteten tok seg opp i 2021. Den høye aktiviteten har fortsatt inn i første halvår 2022.

Som figuren over viser er det rekordhøy kapitalinnhenting i vente i fjerde kvartal av 2022, med over 4 milliarder euro i pipeline.

Se en oversikt over nordiske venturefond som har lukket så langt i år nedenfor.⁹

Nordiske oppkjøpsfond hentet i første halvdel av 2021 inn 3,5 milliarder euro. Sammenlignet med nivået i 2020 og 2021 har det blitt hentet inn lite kapital hittil i 2022. Det er imidlertid flere store fond som forventes lukkes i andre halvdel av 2022, og nesten 45 milliarder euro er i pipeline. Det vil i så fall være langt høyere enn i rekordåret 2020 hvor det ble hentet inn 26,5 milliarder.

2022 vil trolig stå seg som et rekordår for kapitalinnhenting av nordiske oppkjøpsfond. Kapitalinnhenting er gjerne syklisk, med høye beløp i noen år og lavere i påfølgende år. Som figuren under viser, er det forventninger om rekordhøyt beløp i 2022. Tilsvarende var nivået høyt i 2018 og 2020, men med langt lavere nivå i årene mellom. Det er særlig de aller største nordiske forvalterne som har lukket store fond annethvert år de siste fem årene.

Se en oversikt over nordiske oppkjøpsfond som lukket i 2022 lenger ned. ¹⁰